Hisse Senetlerine Tarihi Yerli Akın: 4.8 Trilyon TL Eşiği Geçildi!
YeniTürk Haber Merkezi olarak edindiğimiz bilgilere göre, Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB) tarafından Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ve Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) verileriyle derlenen 2025 yılı “Finansal Piyasalar Özet Verileri” kamuoyuyla paylaşıldı. Raporun detaylarına göre, yerli yatırımcıların pay senedi varlıklarının 2025 yılı sonunda tam 4 trilyon 762 milyar liraya ulaşarak piyasalar tarihinde eşi benzeri görülmemiş bir zirveye tırmandığı gözler önüne serildi. 2024'te 3 trilyon 606 milyar lira seviyesinde seyreden bu varlıklar, sadece bir yıl içinde yüzde 32,1 gibi çarpıcı bir büyüme kaydetti. 2025'te yüzde 30,9 olarak gerçekleşen yıllık enflasyonun üzerinde seyreden bu yükseliş, yerli aktörlerin Türkiye sermaye piyasalarındaki artan ve kalıcı etkisini bir kez daha tescilledi.
Finansal Piyasaların Dönüm Noktası: Yerli Yatırımcı Neden Yön Değiştirdi?
Son on yıla yayılan bir süreçte, özellikle 2018 sonrası dönemde döviz kurlarında yaşanan dalgalanmalar ve ardından gelen yüksek enflasyonist baskılar, geleneksel bankacılık ürünlerinde reel getiri arayışını zorlaştırdı. Bir dönem uygulanan düşük faiz politikaları da mevduat ve benzeri araçların cazibesini düşürdü. Bu tablo, varlıklarını erimeden korumak isteyen bireysel ve kurumsal yatırımcıları alternatif arayışlara itti. Özellikle 2020'den itibaren hızlanan bu eğilim, Borsa İstanbul'u güvenli limanlardan biri haline getirdi. Geçmişte yaşanan benzer ekonomik türbülanslarda da yerli yatırımcının sermaye piyasalarına ilgisi artmış olsa da, 2025 verileri bu akının hem ölçek hem de ivme açısından tarihte ilk kez bu denli keskin ve büyük olduğunu kanıtlıyor. Bu süreçte portföy çeşitlendirme ve enflasyona karşı korunma içgüdüsü, yatırımcı kararlarında belirleyici rol oynadı.
Enflasyon Gölgesinde Güven: Yükselişin Dinamikleri
Bu tarihi dönüşümün temelinde yatan dinamikler, sadece yüksek enflasyonist ortamın ve düşük faiz politikalarının getirdiği cazip getiri arayışı olmakla kalmıyor, aynı zamanda Borsa İstanbul'a yönelik artan bir güveni de güçlü bir şekilde işaret ediyor. 2025 yılı verileri, yerli aktörlerin sermaye piyasalarını artık geçici bir sığınak olarak değil, varlıklarını değerlendirme ve uzun vadeli büyüme potansiyeli sunan kalıcı bir yatırım alanı olarak gördüğünü ortaya koyuyor. Ekonomistler, bu eğilimin portföy çeşitlendirme ve enflasyona karşı reel koruma içgüdüsüyle birleşerek piyasadaki derinliği ve likiditeyi önemli ölçüde artırdığını vurguluyor.
Piyasada Yerli Hakimiyeti: İstatistikler Neyi Anlatıyor?
TSPB verilerine göre, 2025 yılı sonu itibarıyla Türkiye'deki toplam pay senedi portföy değeri 7 trilyon 471 milyar liraya ulaştı. Bu devasa portföyün dikkat çekici bir şekilde yüzde 63,7'si yerli yatırımcılara aitken, yabancı yatırımcıların payı yüzde 36,3 seviyesinde kaldı. Yabancı yatırımcıların payı incelendiğinde, bu oranın fiili dolaşımda olmayan payları da içerdiği bilgisi, yerli sermayenin piyasadaki hakimiyetinin ne denli güçlü ve belirleyici olduğunu açıkça ortaya koyuyor. Bu dağılım, sadece son yılların değil, Türkiye sermaye piyasaları tarihinde yerli yatırımcı lehine nasıl köklü bir dönüşüm yaşandığını da gözler önüne seriyor. Yabancı yatırımcıların pay senedi varlıkları da 2024'teki 2 trilyon 106 milyar liradan, 2025'te yüzde 28,6 artışla 2 trilyon 710 milyar liraya ulaşmasına rağmen, genel pastadaki yerli ağırlığı değişmedi.
Hisseyle Sınırlı Kalmadı: Yerli Yatırımcıdan Finansal Varlık Çeşitlendirmesi
Yerli yatırımcılar, portföylerini sadece hisse senetleriyle sınırlı tutmayıp, finansal varlıklarını agresif bir stratejiyle çeşitlendirme yoluna gitti. Toplam finansal varlıkları 2025'te bir önceki yıla kıyasla yüzde 48 gibi dikkat çekici bir artışla tam 44 trilyon 215 milyar liraya yükseldi. Bu rekor büyümede; özel eurobond varlıkları bir yılda yüzde 92 gibi devasa bir artışla 1 trilyon 844 milyar liraya, kamu eurobond varlıkları ise yüzde 29 artışla 2 trilyon 354 milyar liraya ulaşarak önemli bir yer tuttu.
TCMB verilerine göre, yerli yatırımcıların TL mevduat varlıkları 2024'teki 11 trilyon 651 milyar liradan 2025'te yüzde 34 artışla 15 trilyon 637 milyar liraya çıktı. Döviz tevdiat hesapları ise yüzde 2'lik sınırlı bir artışla 5 trilyon 748 milyar liradan 5 trilyon 855 milyar liraya yükseldi. Özel sektör borçlanma araçları portföyü yüzde 38 yükselişle 457 milyar lirayı aşarken, devlet iç borçlanma senedi varlıkları ise yüzde 68 artışla 9 trilyon 372 milyar lirayı aşarak sermaye piyasası araçlarına olan ilginin geniş tabanlı olduğunu bir kez daha kanıtladı. Pay senedi, varlığa dayalı menkul kıymet, varlık teminatlı menkul kıymet, özel ve kamu eurobond, devlet iç borçlanma senetleri, varant ve sertifikadan oluşan sermaye piyasası varlıklarının toplam finansal varlıklar içerisindeki payı, bir önceki yıl sonuna göre 1,5 puan artarak 2025'te yüzde 43,2'ye yükseldi.
Yabancı Sermaye Türkiye Rotasında: Stratejik Bir Bakış
Yerli yatırımcılar kadar olmasa da, yabancı yatırımcıların finansal varlıkları da 2025'te önemli bir artış kaydederek, bir önceki yıla kıyasla yüzde 30 yükselişle 3 trilyon 892 milyar liradan 5 trilyon 53 milyar liraya ulaştı. MKK verilerine göre, yabancı yatırımcıların pay senedi varlıkları 2024'te 2 trilyon 106 milyar liradan yüzde 28,6 artarak 2025'te 2 trilyon 710 milyar liraya çıktı. Aynı dönemde, yabancı yatırımcıların döviz tevdiat hesaplarındaki varlıkları yüzde 42 büyüyerek 963 milyar liraya ulaşırken, TL mevduatları yüzde 8 gibi daha sınırlı bir artışla 468,6 milyar liraya yükseldi. Bu durum, yabancı sermayenin de Türkiye finansal enstrümanlarına olan ilgisini koruduğunu, ancak yatırım stratejilerinde belirli alanlarda daha seçici bir yaklaşım sergilediğini gözler önüne seriyor.
Yabancı yatırımcıların finansal varlıkları içerisinde en yüksek artış, kıymetli madenler depo hesaplarında yaşandı. Yabancı yatırımcıların bu kategorideki portföyü 2025 yılında yüzde 183'lük devasa bir büyümeyle 118 milyar liraya ulaştı. Özel sektör borçlanma araçlarındaki varlıkları yüzde 109 büyüyerek 26,5 milyar liraya, devlet iç borçlanma senedi yatırımları ise yüzde 24 büyüyerek 766,6 milyar liraya çıktı. Bu veriler, yabancı sermayenin Türkiye'deki yatırım rotasını sadece hisse senetleriyle sınırlı tutmayıp, risk dağılımı stratejileri çerçevesinde çeşitlendirme eğiliminde olduğunu ve yeni fırsatlar aradığını net bir şekilde ortaya koyuyor.
Bireysel Yatırımcıdan Taktik Değişikliği: Fonlar Güvenli Liman mı Oldu?
Geçen yıl Borsa İstanbul pay senedi piyasasındaki doğrudan bakiyeli yatırımcı sayısında dikkat çeken bir gerileme görüldü. 2024 yılı sonunda 6 milyon 840 bin olan toplam yatırımcı sayısı, 2025 sonu itibarıyla 6 milyon 503 bine geriledi. Ancak aynı dönemde, portföy yönetim şirketleri tarafından yönetilen yatırım fonlarındaki yatırımcı sayısı 5 milyon 413 binden 5 milyon 669 bine yükseldi. Bu eğilim, bireysel yatırımcıların doğrudan hisse senedi piyasasına girmek yerine, profesyonel portföy yönetim şirketleri tarafından yönetilen fonlar aracılığıyla yatırım yapmayı daha güvenli, uzman yönetimli ve pratik bir yöntem olarak benimsediğini gösteriyor. Bu yönelim, Türkiye sermaye piyasalarının olgunlaşması ve daha bilinçli, riski dağıtmaya odaklanmış bir yatırımcı kitlesinin oluşması açısından önemli sinyaller veriyor. Özellikle volatilitenin yüksek olduğu dönemlerde fonlara olan bu yönelim, yatırımcıların korunma içgüdüsünün bir yansıması olarak da yorumlanabilir.
Sürdürülebilir Büyüme İçin Yol Haritası: Ankara'dan Beklentiler
TSPB'nin 2025 açıklamaları, yerli yatırımcının Türkiye sermaye piyasalarındaki etkinliğinin gelecek dönemlerde de kilit bir faktör olmaya devam edeceğine işaret ediyor. Ancak bu hızlı büyüme ve derinleşme, beraberinde olası piyasa dalgalanmaları, manipülasyon riskleri ve şeffaflık gereksinimleri gibi bazı önemli zorlukları da getiriyor. Sektör temsilcileri ve ekonomistler, yatırımcıların duyumlarla değil, şirket bilançoları, temel analizler ve sektörel projeksiyonlar gibi somut verilere dayalı kararlar alması gerektiği konusunda sıkça uyarılarda bulunuyor. Ayrıca, uzun vadeli stratejilerin benimsenmesi ve portföy çeşitliliğinin sürdürülmesi, hem bireysel hem de genel piyasa sağlığı için riskleri minimize etmek adına kritik önem taşıyor.
Türkiye sermaye piyasaları, yerli yatırımcının dinamik ve büyüyen katılımıyla yeni bir evreye girerken, bu büyümenin sürdürülebilirliği; piyasa gözetiminin güçlendirilmesi, düzenlemelerin titizlikle ve etkin bir şekilde uygulanması ile yatırımcı güvenini pekiştiren şeffaf bir işleyişle mümkün olacak. Ankara merkezli düzenleyici kurumların, bilhassa Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) nezdinde, bu süreçteki proaktif rolü, piyasaların yalnızca niceliksel büyümesi değil, aynı zamanda sağlıklı, adil ve rekabetçi bir yapıda gelişimi için hayati öneme sahip olacaktır. Gelecekte, daha fazla kurumsal yatırımcının piyasaya çekilmesi, sürdürülebilirlik odaklı yatırımların teşvik edilmesi ve dijitalleşme ile yatırım süreçlerinin kolaylaştırılması da gündemdeki öncelikli konular arasında yer alabilir. Bu adımlar, Türkiye'nin finansal derinliğini artırarak bölgesel bir merkez olma hedefine ulaşmasında kritik rol oynayacaktır. YeniTürk Haber Merkezi olarak, piyasalardaki bu dönüşümü yakından takip etmeyi sürdüreceğiz.
